發(fā)布日期：2017-02-15

近日，中銀國際證券在其官網(wǎng)發(fā)布《華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司、華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于深圳邁瑞生物醫(yī)療電子股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作報告（第一期 ）》（以下簡稱報告），這意味著邁瑞醫(yī)療從紐交所退市后，正式開啟了國內(nèi)上市之路。

據(jù)報告顯示，華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“華泰聯(lián)合證券”）、中銀國際證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“中銀國際證券”）于2016年12月21日與邁瑞醫(yī)療分別簽訂了《首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)協(xié)議》（以下簡稱“《輔導(dǎo)協(xié)議》”）。

簽訂《輔導(dǎo)協(xié)議》后，華泰聯(lián)合證券、中銀國際證券依據(jù)中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及與邁瑞醫(yī)療簽訂的《輔導(dǎo)協(xié)議》，開展了有計劃、分步驟、多層次、全方位的輔導(dǎo)工作。本次輔導(dǎo)一共歷時了1個月（由2016年12月21日至2017年1月18日），華泰聯(lián)合證券共派出了11名的輔導(dǎo)人員，中銀國際證券共派出了7名輔導(dǎo)人員，上述人員均已在致中國證監(jiān)會深圳監(jiān)管局的報告中簽字。

報告稱，輔導(dǎo)工作期間 ，輔導(dǎo)小組前往邁瑞醫(yī)療現(xiàn)場進(jìn)行盡職調(diào)查，制定了具體的輔導(dǎo)計劃，進(jìn)行摸底調(diào)查，輔導(dǎo)人員通過經(jīng)驗交流會、案例分析、問題診斷與專業(yè)咨詢等方式，對公司的治理結(jié)構(gòu)、管理缺席、經(jīng)營運作、發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行了討論分析，對公司存在的一些欠規(guī)范問題，提出相應(yīng)的整改建議，并協(xié)助公司著手解決。同時，輔導(dǎo)小組會同律師、會計師與公司進(jìn)行了討論溝通，督促公司完善符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系，實現(xiàn)公司的規(guī)范運作。

針對下一階段的輔導(dǎo)工作重點，報告指出，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)將在持續(xù)盡職調(diào)查工作的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推進(jìn)輔導(dǎo)工作。通過現(xiàn)場輔導(dǎo)、集中授課與考試、組織自學(xué)等方式，督促公司建立健全上市公司治理機(jī)制，達(dá)到A股上市公司的基本條件。 期間，邁瑞于2016年12月27日正式向深圳證監(jiān)局報送輔導(dǎo)備案申請材料，并獲得受理。

另據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)消息稱，2月7日晚，深圳證監(jiān)局網(wǎng)站消息，邁瑞醫(yī)療正在進(jìn)行IPO輔導(dǎo)。

邁瑞醫(yī)療的私有化之路

邁瑞于2006年9月在美國上市，2015年6月4日，邁瑞醫(yī)療宣布啟動私有化進(jìn)程。當(dāng)時總裁李西廷、董事長徐航、以及首席戰(zhàn)略官成明和三人組成的買方集團(tuán)給出的收購價格是30美元。

和同一時期很多美股提起私有化要約公司不同，邁瑞醫(yī)療的買方集團(tuán)中沒有私募股權(quán)基金的身影，完全由公司管理層發(fā)起要約，邁瑞醫(yī)療私有化的資金則主要來自銀行貸款，擬向銀行借貸22億美元。

但邁瑞醫(yī)療發(fā)起私有化要約后不久，全球資本市場劇烈震蕩，中概股股價暴跌，2015年6月4日后，邁瑞股價一直波動，至9月已下跌至24美元，私有化報價溢價已增加到24%，有鑒于邁瑞三位管理層持股比例為27.7%，如果私有化價格不調(diào)整，其融資成本將非常高。

2015年9月10日，邁瑞醫(yī)療宣布三位管理層向董事會提交了修改后的私有化要約，收購報價下調(diào)至27美元。成為2015年首個調(diào)低私有化報價的公司，引發(fā)市場討論，認(rèn)為可能影響其他私有化公司調(diào)低報價。邁瑞醫(yī)療調(diào)低報價當(dāng)日，公司股價創(chuàng)出52周新低，跌幅超過2%至23.51美元。9月30日，邁瑞股價一度下探至21.80美元，再創(chuàng)新低。

根據(jù)邁瑞曾發(fā)布的一份報告顯示，2014年該公司的凈收入為13億美元，比上一年同比增長9.0%。其中，在中國的銷售額大約占公司總收入的一半略低，為6.067億美元，同比增長10.1%。而海外市場的銷售額增長了8.0%，是7.161億美元。

然而，盡管營收良好，但邁瑞的市盈率為18倍，但在A股上市同類公司的平均估值高達(dá)58倍。這也是曾一直盛傳的邁瑞在美國下市回歸國內(nèi)股市的重要原因之一。

2016年2月26日，邁瑞醫(yī)療就私有化方案召開股東大會并最終獲得通過。3月6日，邁瑞醫(yī)療宣布完成33億美元的私有化交易，正式退出紐約證券交易所。

來源：醫(yī)谷